欧洲央行会议的预期

欧洲央行(ECB)行政委员会将于周四举行重要的货币政策决定会议。市场普遍预期所有主要利率将下调25个基点。

这将使存款利率从3.00%下降至2.75%，主要再融资利率从3.15%下降至2.90%，而边际借贷利率则从3.40%下降至3.15%。这一举措将标志着欧洲央行连续第五次降息，这反映了持续努力刺激欧元区经济的努力，因为通胀持续低迷、增长疲弱。

欧洲央行官员评论、低增长和通缩压力下降

最近欧洲央行官员的评论，包括维勒罗伊(Villeroy)提到“我们将继续按照自去年9月以来已经成功实践的方式在每次会议上采取行动的公认看法”，卡日米尔(Kazimir)表示“连续3-4次降息是可行的”，但本周对他个人来说，“这笔交易已成定局”，纳格尔(Nagel)表示央行本周降息的可能性相当大，这一切都印证了总体鸽派立场。

这并不令人感到惊讶，因为欧元区上周初步制造业采购经理人指数(PMI)虽然好于预期，仍在通缩中。

最近的经济指标显示，主要欧元区经济体的通胀率下降，整体通胀率逼近欧洲央行的2%目标，加强了货币宽松的理由。

然而，核心通胀率仍然较高，尤其是在服务业领域，表明基础价格压力仍然存在。与此同时，欧元区经济出现了疲软迹象，企业调查显示产出减少，信心低迷。

欧洲经济引擎德国经历了一场衰退，其国内生产总值(GDP)在2024年下降了0.2%，而在2023年下降了0.3%，这也引起了欧洲央行政策制定者的担忧。这是德国二十多年来首次连续两年经济萎缩。

尽管如此，欧洲央行行长克里斯汀·拉加德(Christine Lagarde)强调了对货币政策的数据依赖性，表明未来利率调整的速度和规模将由新出炉的经济数据指导。

决策者们正在权衡支持经济活动的需求与对可能通胀风险的谨慎态度。即将到来的决定将受到密切关注，以获取对欧洲央行对经济前景的评估以及本年度政策走向的见解。

潜在的市场影响

降息通常会提振股市，因为降低融资成本可以刺激经济增长和企业利润。如果欧洲央行确认在本周降息之后继续采取鸽派立场，这可能已经被股市所反映。

当利率下降时，债券价格通常会上涨，使现有高收益债券对投资者更具吸引力。较低的债券收益率通常会导致股指上涨，因为更低的借贷成本刺激了增长。

欧元/美元已在一月中旬下跌至1.0178美元，创下自2022年11月以来的最低水平，因为交易员已经将降息纳入价格。

如果欧洲央行行政委员会内部出现分歧的迹象，可能会导致更为中性的沟通，潜在地将欧元/美元推回约1.0700美元区域，尤其是在欧元/美元当前与关键技术阻力对抗。

交易注意事项

交易者应准备好在公告和随后的新闻发布会期间出现的潜在波动。欧元/美元的关键支撑位于1.0178美元，这是一月中旬的低点。

在央行会议期间，风险管理至关重要。考虑使用交易预警来监控市场走势。

虽然宏观经济数据支持欧洲央行的鸽派立场，但行政委员会可能会避免在周四广受期待的降息后明确承诺未来的降息。

注意任何与市场预期不符的情况，因为这可能引发欧洲资产的重大价格波动。

如何交易欧洲央行决定

请记住，央行决定可能导致市场剧烈波动。在交易这些事件时，请考虑您的风险承受能力，并在交易时使用适当的头寸规模。